“腰部隐形重仓股”曝光!张坤、葛兰等顶流基金经理买了啥?

2024-04-03

  来源:国际金融报 

  公募基金2023年年报已经披露完毕,基金全部持仓股票、累计买卖股票等很多四季报中没有披露的内容都浮出水面。

  600亿级基金经理张坤、500亿级基金经理葛兰和刘彦春、300亿级基金经理谢治宇等顶流基金经理的“腰部隐形重仓股”和未来投资展望也随之曝光。

  业内人士指出,基金的“腰部隐形重仓股”一般指持仓中位于第11至20位的股票,腰部股在市场波动时,可能会成为基金获得超额收益的来源。

  张坤:“大力出奇迹”将更难复制

  2023年末,张坤管理基金规模达654.74亿元。其中,易方达蓝筹精选为张坤管理规模最大的基金。

  易方达蓝筹精选2023年年报显示,报告期内,基金净值增长率为-20.99%,同期业绩比较基准收益率为-9.16%。2023年末,该基金规模417.38亿元。

  年报显示,该基金的“腰部股”分别是山西汾酒药明康德、百胜中国、李宁、巨子生物、新秀丽、泰格医药、L‘OCCITANE、同仁堂国药、华润万象生活。

  2023年,易方达蓝筹精选大举买入山西汾酒、药明康德,累计买入金额占期初基金资产净值比例均超过3%。此外,该基金在2023年还买入了百胜中国、药明生物、美团-W等股票。

  从2023年该基金股票卖出情况来看,伊利股份、腾讯控股、香港交易所、贵州茅台爱尔眼科位居累计卖出前五位。

  张坤在年报中指出,“随着中国经济进入高质量增长阶段,我们认为投资上市公司的框架保持稳定的同时,在公司的治理、公司的估值、企业的商业模式方面需采用更加严格的标准。我们认为这些变化应是结构性的,在粗放增长年代时常出现的‘大力出奇迹’和‘乌鸡变凤凰’将更难复制,企业的经营需要更加精细化,我们也需要用更加严格和细致的标准去评估投资标的。”

  葛兰:医疗业供需格局有望改善

  2023年末,葛兰管理基金规模达573.46亿元。其中,中欧医疗健康混合是葛兰管理的规模最大的一只基金,也是其代表作。

  2023年末,中欧医疗健康混合规模达461.22亿元,报告期内,该基金A类和C类基金份额净值增长率分别为-20.95%、-21.58%,同期业绩比较基准收益率为-6.45%。

  2023年末,药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科为中欧医疗健康混合前三大重仓股。

  年报显示,该基金第11到20位的“隐形重仓股”为华东医药通策医疗天坛生物九洲药业恩华药业益丰药房人福医药太极集团东阿阿胶博雅生物

  从中欧医疗健康混合2023年股票买入情况看,恒瑞医药、太极集团、华润三九达仁堂、东阿阿胶位居累计买入金额前五名。

  此外,我武生物欧普康视爱博医疗、药明康德、迈瑞医疗为该基金2023年累计卖出金额前五名。

  展望2024年,葛兰指出,伴随全球投融资大环境的改善,叠加国内医药行业在政策端得到持续护航与支持,医疗行业供需格局有望进一步改善。在今年的《政府工作报告》中,创新药、生物制造等行业被重点提及,成为发展新质生产力的重要领域。尽管在逆全球化趋势抬头的宏观背景下,企业可能一定程度面临发展的曲折性,但是以创新为驱动力的优质医药企业在国内乃至全球产业链的重要性并未改变,我国医疗行业长期来看有望保持稳健增长。

  刘彦春:对资本市场前景充满信心

  2023年末,刘彦春管理6只基金,规模合计538.57亿元,紧随葛兰之后。其中,景顺长城新兴成长为刘彦春所管的规模最大的基金,2023年末规模达286.87亿元。

  2023年年报显示,报告期内,景顺长城新兴成长A类和C类份额净值增长率分别为-19.67%、-20%,业绩比较基准收益率为-16%。

  2023年末,贵州茅台、迈瑞医疗、五粮液为景顺长城新兴成长前三大重仓股。

  年报显示,该基金第11到20位的“隐形重仓股”为海康威视晨光股份、伊利股份、爱尔眼科、珀莱雅海天味业、泰格医药、天味食品涪陵榨菜今世缘

  从景顺长城新兴成长2023年股票买入情况看,山西汾酒、中国中免、迈瑞医疗、贵州茅台、今世缘位居累计买入金额前五名。

  贵州茅台、泸州老窖、五粮液、迈瑞医疗、长春高新位居景顺长城新兴成长2023年累计卖出金额前五名。

  刘彦春在年报中指出,2023年至今,权益市场价格波动主要来自基本面预期和风险偏好的双重调整。市场大概率低估了我国的政策调整空间,以及长期发展潜力。转型发展的道路不会一帆风顺,风险化解过程也会带来短期阵痛,但调整只是暂时的,经济总会重现繁荣,我们对我国经济和资本市场的发展前景充满信心。

  谢治宇:逐步企稳回升概率更高

  2023年末,谢治宇共管理3只基金,规模合计394.2亿元。其中,兴全合润混合为谢治宇管理规模最大的基金,2023年末规模达230.76亿元。

  从业绩表现来看,兴全合润混合在2023年基金份额净值增长率为-9.33%,同期业绩比较基准收益率为-8.16%。

  基金年报显示,2023年末,三安光电澜起科技海尔智家为兴全合润混合前三大重仓股。

  该基金第11位到20位的“隐形重仓股”为宁德时代巨化股份万华化学长电科技中微公司赛腾股份惠泰医疗浙江鼎力格科微顾家家居

  从兴全合润混合2023年股票买入情况看,工业富联、澜起科技、中兴通讯、宁德时代、通富微电位居累计买入金额前五名。

  此外,中兴通讯、芒果超媒中际旭创、工业富联、鹏鼎控股为该基金2023年累计卖出金额前五名。

  谢治宇在年报中指出,2024年财政、货币政策仍保持了较强的刺激力度,对冲地产承压的宏观风险。资本市场在经历了2024年年初的震荡下行后,逐步企稳回升的概率更高。从市场风格看,低估值高分红和AI板块年初关注度高;从细分板块看,随着我国中高端制造业国际化能力逐步体现,电子、汽车、机械、新能源等领域产品近几年出口总量不断创新高,AI和半导体、通信、计算机板块新技术龙头上市公司产品的全球份额提升。希望持续挖掘技术变革加速或子行业景气度好转的投资机会。

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责任编辑:杨红卜